Vad är beräkning av risk och belöning?
Är du en risktagare? När du är en enskild näringsidkare på aktiemarknaden är en av de få säkerhetsanordningar du har risk/belöningsberäkningen en av de få säkerhetsanordningar du har.
Den faktiska beräkningen för att bestämma risk kontra belöning är mycket enkel. Du delar helt enkelt din nettovinst (belöningen) med priset på din maximala risk.
Förståelse av risk vs. belöning
Syndligt nog kan det sluta med att privatinvesterare förlorar mycket pengar när de försöker investera sina egna pengar. Det finns många orsaker till detta, men en av dem kommer från enskilda investerares oförmåga att hantera risker. Risk/belöning är ett vanligt begrepp i det finansiella språkbruket, men vad betyder det?
Key Takeaways
- Beräkna risk kontra belöning genom att dividera din nettovinst (belöningen) med priset på din maximala risk.
- För att införliva risk/belöningsberäkningar i din forskning, välj en aktie; sätt upp- och nedåtgående mål baserat på det nuvarande priset; beräkna risk/belöning; om det ligger under ditt tröskelvärde, höj ditt nedåtgående mål för att försöka uppnå en acceptabel kvot; om du inte kan uppnå en acceptabel kvot, börja med en annan investering.
Investering av pengar på marknaderna har en hög grad av risk och du bör kompenseras om du ska ta den risken. Om någon som du litar marginellt på ber om ett lån på 50 dollar och erbjuder sig att betala dig 60 dollar om två veckor är det kanske inte värt risken, men tänk om de erbjöd sig att betala dig 100 dollar? Risken att förlora 50 dollar för chansen att tjäna 100 dollar kan vara tilltalande.
Det är en risk/belöning på 2:1, vilket är ett förhållande där många professionella investerare börjar bli intresserade eftersom det gör det möjligt för investerare att dubbla sina pengar. På samma sätt, om personen erbjöd dig 150 dollar går förhållandet upp till 3:1.
Nu ska vi titta på detta i termer av aktiemarknaden. Anta att du har gjort din forskning och hittat en aktie som du gillar. Du märker att XYZ-aktien handlas till 25 dollar, ned från den senaste toppnoteringen på 29 dollar.
Du tror att om du köper nu kommer XYZ inom en inte så avlägsen framtid att stiga till 29 dollar igen och du kan ta ut pengar. Du har 500 dollar att lägga på denna investering, så du köper 20 aktier. Du har gjort all din forskning, men känner du till ditt risk/avkastningsförhållande? Om du är som de flesta enskilda investerare vet du förmodligen inte det.
För att lära oss om vår XYZ-handel är en bra idé ur ett riskperspektiv, vad mer bör vi veta om detta risk/belöningsförhållande? För det första, även om en liten bit beteendeekonomi hittar sin väg in i de flesta investeringsbeslut, är risk/reward helt objektivt. Det är en beräkning och siffrorna ljuger inte.
För det andra har varje individ sin egen tolerans för risk. Du kanske älskar bungyjump, men någon annan kan få en panikattack bara av att tänka på det.
Nästan ger risk/reward dig ingen indikation på sannolikhet. Vad skulle hända om du tog dina 500 dollar och spelade på lotto? Att riskera 500 dollar för att vinna miljoner är en mycket bättre investering än att investera på aktiemarknaden ur ett risk/avkastningsperspektiv, men ett mycket sämre val när det gäller sannolikheten.
Under tiden som du innehar en aktie kommer troligen uppgångssiffran att förändras när du fortsätter att analysera ny information. Om risken/avkastningen blir ogynnsam ska du inte vara rädd för att lämna handeln. Befinn dig aldrig i en situation där förhållandet mellan risk och belöning inte är till din fördel.
1:56
Beräkning av risk och belöning
Beräkningen
Håll dig till minnes att för att beräkna risk/belöning delar du din nettovinst (belöningen) med priset på din maximala risk. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.
That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?
The Steps
To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:
1. Pick a stock using exhaustive research.
2. Set the upside and downside targets based on the current price.
3. Calculate the risk/reward.
4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.
5. Om du inte kan uppnå ett acceptabelt förhållande, börja om med en annan investeringsidé.
När du börjar införliva risk/belöning kommer du snabbt att märka att det är svårt att hitta bra investerings- eller handelsidéer. Proffsen kammar igenom, ibland hundratals diagram varje dag och letar efter idéer som passar deras risk/avkastningsprofil. Du ska inte skygga för detta. Ju mer noggrann du är, desto bättre är dina chanser att tjäna pengar.
Låt oss bli verkliga (Begränsning av risk och stoppförluster)
Om du inte är en oerfaren aktieinvesterare skulle du aldrig låta de där 500 dollarna gå hela vägen till noll. Din faktiska risk är inte hela 500 dollar.
Alla bra investerare har en stop-loss eller ett pris på nedsidan som begränsar deras risk. Om du fastställer ett säljgränspris på 29 dollar som uppåtgående pris, kanske du fastställer 20 dollar som maximal nedåtgående pris. När din stop-loss-order når 20 dollar säljer du den och letar efter nästa möjlighet.
Då vi har begränsat vår nedsida kan vi nu ändra våra siffror lite. Din nya vinst förblir densamma på 80 dollar, men din risk är nu bara 100 dollar (maximal förlust på 5 dollar multiplicerat med de 20 aktier som du äger), eller 80/100 = 0,8:1. Detta är fortfarande inte idealiskt.
Vad händer om vi höjer vårt stop-loss-pris till 23 dollar, vilket innebär att vi bara riskerar 2 dollar per aktie eller en total förlust på 40 dollar? Kom ihåg att 80/40 är 2:1, vilket är acceptabelt. Vissa investerare kommer inte att satsa sina pengar på en investering som inte är minst 4:1, men 2:1 anses av de flesta vara ett minimum. Naturligtvis måste du själv avgöra vad det acceptabla förhållandet är för dig.
Bemärk att för att uppnå en risk/avkastningsprofil på 2:1 har vi inte ändrat toppsiffran. När du gjorde din forskning och kom fram till att den maximala uppsidan var 29 dollar var det baserat på teknisk analys och grundläggande forskning. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.
Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.