NORFOLK, Va. (WAVY) – Staden Norfolk tog på fredagen ett stort steg mot en framtida utveckling av korridoren Military Circle genom att godkänna köpet av The Gallery at Military Circle.
Shoppingcentret, som ligger på North Military Highway, har redan genomgått en del dramatiska förändringar under de senaste åren.
Under 2014 köpte Norfolks ekonomiska utvecklingsmyndighet (EDA) det före detta JC Penney’s och förvandlade det till en kontorsbyggnad, som enligt staden för närvarande är 100 procent uthyrd. Optima Health hyr en stor del av detta utrymme.
I fredags meddelade EDA att man har köpt hela köpcentret och de omgivande skiftena till ett pris av 11 miljoner dollar. En nyligen gjord bedömning värderar området till mer än 41 miljoner dollar, säger staden i ett pressmeddelande.
”Idag inleds ett nytt och spännande kapitel i Norfolks historia. Korridoren Military Circle är en korsningspunkt i Hampton Roads-regionen. Förvärvet av den här platsen är strategiskt viktigt för staden och gör det möjligt för oss att inte bara stärka den ekonomiska utvecklingen utan också ta itu med utmaningar i fråga om motståndskraft genom att koncentrera den framtida utvecklingen till det här området.”
Borgmästare Kenneth Cooper Alexander
Då köpet gjordes av EDA, användes inga pengar från stadens allmänna fond. I stället använder EDA intäktsobligationer för att betala för marken, vilket definieras som ”en kommunal obligation som stöds av intäkterna från ett specifikt projekt, t.ex. en avgiftsbelagd bro, motorväg eller lokal stadion”, enligt en definition från Investopedia.
Det finns fortfarande flera butikslokaler upptagna och en biograf, men tillkännagivandet kommer samtidigt som köpcentret är stängt på grund av COVID-19-pandemin.
Stadens taleskvinna Lori Crouch sade att ingenting skulle förändras när det gäller driften av köpcentret på kort sikt. Pacific Retail Capital Partners kommer fortfarande att sköta detta.
De exakta planerna för korridoren släpptes inte på fredagen, men staden sade att en statligt finansierad rapport från 2017 visade på potentialen för mer än 6 000 bostäder och annan utveckling än bostadsbebyggelse.
En vision är att skapa en utveckling med blandad användning med parker och gång- och cykelvänliga gator.
”Spännande förändringar ligger framför oss som kommer att återspegla stadens långsiktiga vision för det här området”, säger Jared Chalk, verkställande direktör för Norfolk Economic Development Authority.
Försäljningen omfattade inte det sedan länge stängda Doubletree-hotellet som har en framträdande skylt ”Military Circle”.
Det marknadsförs för närvarande för 3 miljoner dollar.
