Reg S och 144A
Vad är Regulation S och Rule 144A?
Här på ISIN hjälper vi till med 144A- eller Reg S-erbjudanden. Från den första utformningen av dokumenten till värdepappersidentifieringskoder till investerarkontakter finns det inte en aspekt av processen som vi inte är bekanta med.
Regulation S ger ett undantag från registreringskraven i avsnitt 5 i Securities Act of 1933, i dess ändrade lydelse (”Securities Act”), för erbjudanden som görs utanför Förenta staterna av både amerikanska och utländska emittenter. Ett värdepapperserbjudande, oavsett om det är privat eller offentligt, som görs av en emittent utanför Förenta staterna i enlighet med Reg S behöver inte registreras enligt Securities Act. De säkra hamnarna i förordning S är icke-exklusiva, vilket innebär att en emittent som försöker följa förordning S också kan hävda att det finns ett annat tillämpligt undantag från registrering.
Regulering S innebär ett undantag från registreringskraven i avsnitt 5 i Securities Act of 1933, i dess ändrade lydelse (”Securities Act”), för erbjudanden som görs utanför Förenta staterna av både amerikanska och utländska emittenter. Ett värdepapperserbjudande, oavsett om det är privat eller offentligt, som görs av en emittent utanför Förenta staterna i enlighet med Reg S behöver inte registreras enligt Securities Act. De säkra hamnarna i förordning S är icke-exklusiva, vilket innebär att en emittent som försöker följa förordning S också kan hävda att det finns ett annat tillämpligt undantag från registrering.
Anmäl dig för 144A- eller Reg S-hjälp
Reg S är tillgängligt för erbjudanden av både aktie- och skuldebrev. Regulation S är endast tillgänglig för ”erbjudanden och försäljning av värdepapper utanför Förenta staterna” som görs i god tro och inte som ett sätt att kringgå registreringsbestämmelserna i Securities Act. Tillgången till safe harbors för emittenten (regel 903) och återförsäljning (regel 904) är beroende av två allmänna villkor:
-
- erbjudandet eller försäljningen måste ske i en offshore-transaktion, och
- inga ”riktade försäljningsansträngningar” får göras av emittenten, en distributör, någon av deras respektive närstående bolag eller någon person som agerar på deras vägnar.
För att få en säsong kan obligationer som säljs enligt Regulation S (RegS) endast erbjudas i USA till kvalificerade institutionella köpare (QIBs) i enlighet med Rule 144A.
Anmäl dig för 144A- eller Reg S-bistånd