Vad är en uppskjuten livränta?

En uppskjuten livränta är ett populärt sätt att strukturera en livränta för dem som söker pensionsinkomst. En livränta betalar ut pengar under en viss tid, vanligtvis under pensioneringen, vilket bidrar till att säkerställa att pensionärer har en pålitlig inkomst. I en uppskjuten livränta bidrar spararna med pengar antingen i en klumpsumma eller över tid, och skjuter sedan upp inkomstflödet till senare – potentiellt flera decennier senare – beroende på hur långt ifrån pensionen de befinner sig.

Här är detaljerna om en uppskjuten livränta, dess största fördelar och vem som bör överväga en sådan.

Hur en uppskjuten livränta fungerar

För att förstå vad en uppskjuten livränta är måste man först ha en god förståelse för hur livräntor fungerar.

En annuitetsränta är ett avtal, vanligen med ett försäkringsbolag, som erbjuder inkomster under en viss tidsperiod i utbyte mot pengar i förväg. Livräntan betalar ut, vanligtvis månadsvis, enligt villkoren i avtalet, ofta fram till kundens död och kan betala ut efterlevandeförmåner. Dessa förmåner kan omfatta en inkomstström till vissa förmånstagare som överlever kunden.

En av de mest attraktiva aspekterna av en livränta kan vara säkerheten. I många fall kan försäkringsbolaget erbjuda en specificerad avkastning på pengarna på kontot eller garantera dig ett lägsta utbetalningsvärde. Det kan också erbjuda dödsfallsförmåner på livräntan, vilket vanligtvis är en utbetalning likt en livförsäkring vid kontoinnehavarens bortgång.

Det som förvandlar en livränta till en uppskjuten livränta är när kunden – livräntetagaren, på branschspråk – får pengarna. Det finns två huvudsakliga sätt att få sina utbetalningar.

Med en uppskjuten livränta kan kunderna bidra under hela sitt arbetsliv och lägga till lite pengar till sin livränta från en arbetslön. Naturligtvis kan de också bidra med en klumpsumma. Men det viktigaste är att de går med på att få sin ersättning senare, vanligtvis flera år senare.

Med en livränta med omedelbar utbetalning sätter kunden däremot in en klumpsumma och börjar få utbetalningar från inkomsten nästan omedelbart.

Livräntor kan också skilja sig åt när det gäller hur de är strukturerade. Det finns tre huvudtyper – en fast livränta, en rörlig livränta och en indexerad livränta. Riskerna och avkastningen för dessa kan variera markant, och det är viktigt att kunderna förstår vad de köper innan de köper.

De här typerna av kategorier är inte uteslutande. Oavsett vilken annuitetsstruktur du väljer – fast, rörlig eller indexerad – måste du välja när den betalas ut. Det vill säga, du kan till exempel ha en uppskjuten fast livränta eller en uppskjuten rörlig livränta, eller till och med en omedelbar fast livränta.

Fördelarna med en uppskjuten livränta

En uppskjuten livränta kan erbjuda flera fördelar för en pensionär, varav en del delas med livräntor som helhet. Dessa fördelar inkluderar:

• Skatteuppskjutna vinster – Liksom alla annuiteter gör en uppskjuten livränta det möjligt för en sparare att samla förmögenhet inne på ett skattemässigt gynnat konto. En livränta gör det möjligt att spara på en skatteuppskjuten basis, vilket innebär att inkomsterna på kontot inte beskattas förrän de tas ut. Och om du bidrar till kontot med pengar efter skatt kommer alla dina bidrag ut utan ytterligare inkomstskatteskyldighet.
• Obegränsade bidrag – Precis som alla annuiteter finns det ingen gräns för hur mycket du kan bidra till kontot. Det kan vara en betydande fördel för höginkomsttagare, som kanske utnyttjar sin traditionella 401(k) – som erbjuder liknande skatteuppskovsförmåner – maximalt och ändå vill skjuta upp skatten på investeringsvinster.
• Utbud av förmåner – Livräntor kan erbjuda ett antal förmåner – efterlevandeförmåner, dödsfallsförmåner, en garanterad minsta livstidsutbetalning och andra funktioner. Dessa är alla inbakade i priset på livräntan.
• Tidens makt – Genom att skjuta upp din utbetalning ger en uppskjuten livränta dina pengar mer tid att sätta ihop sig och det kommer sannolikt att öka den utbetalning som du kommer att kunna få när det är dags att börja ta ut pengar. Generellt sett kan utbetalningen bli högre ju längre du skjuter upp din livränta.

Vem bör överväga en uppskjuten livränta?

Livräntor kan passa många människors behov, på grund av den garanterade inkomstströmmen när de inte längre kan arbeta. Men de har också några anmärkningsvärda nackdelar.

”Någon som närmar sig pensionen och kommer att ha ett behov av inkomst inom en snar framtid kan överväga en uppskjuten livränta för en del av sina tillgångar”, säger Chad Hamilton, CFP, chef för praxisförvaltning på Brown and Company.

Kombinera uppskjutningsfunktionen med ett fast kontrakt – som lovar en minsta avkastning på din investering – och denna livränta erbjuder en hel del trygghet för en pensionär, särskilt när den kombineras med Social Security. (Här är den genomsnittliga socialförsäkringschecken för pensionärer.)

De som kanske vill ha en del av den potentiella investeringsavkastningen från aktier utan några av riskerna kan överväga en variabel uppskjuten livränta. I en rörlig livränta sätter investeraren in pengar i bland annat aktiefonder och kan få en garanterad minimiinkomst.

”Med en marknadsmiljö som den vi har upplevt i år kan garantin om framtida inkomst ibland göra det möjligt för en investerare som annars skulle vara benägen att sälja vid fel tidpunkt – och missa marknadens återhämtning – att stanna kvar i sin investering”, säger Hamilton.

Vilka nackdelar finns det med en uppskjuten livränta?

Trots sina fördelar har en uppskjuten livränta några tydliga nackdelar, varav några är betydande.

Dessa nackdelar är bland annat:

• Komplexitet – Ett livräntekontrakt kan vara långt och komplext, med många viktiga detaljer som är dolda i det finstilta.
• Höga avgifter – Utbudet av avgifter på din investering kan vara betydande, särskilt försäljningsprovisionen, som lätt kan uppgå till 6 eller 7 procent. Men vissa annuiteter kan drabbas av ännu högre avgifter. Läs det finstilta noga.
• Illikviditet – Det kan vara svårt, om inte omöjligt, att få ut dina pengar ur livräntan. Du kan drabbas av fler avgifter här – t.ex. en återköpsavgift – om du säger upp ditt avtal.
• Sanktioner vid förtida uttag – Du kan förlora de skatteuppskjutande fördelarna med en livränta och till och med drabbas av en bonusstraffavgift om du tar ut dina pengar före 59 1/2 års ålder.

”Det är viktigt att verkligen förstå produkten väl innan man fortsätter att investera”, säger Hamilton.

”För att känna igen fördelarna med en produkt med garanterad inkomst kan du till exempel behöva fatta beslutet att slå på inkomsten – eller annuitize – kontot”, säger Hamilton. ”Typiskt sett är det beslutet oåterkalleligt, och det innebär att du inte längre har tillgång till kapitalet på investeringskontot, utan att det istället är en inkomstström till dig.”

Bottom line

Uppskjutna livräntor kan vara ett bra beslut för rätt person vid rätt tidpunkt, men de kommer med betydande nackdelar som blivande investerare bör förstå klart och tydligt innan de skriver på. Trots dessa dyrbara nackdelar förblir livräntor ett populärt investeringsinstrument för pensionering, delvis på grund av att de är så lukrativa för agenten som säljer dem och delvis på grund av den obegränsade möjligheten att lägga undan inkomster i ett skatteuppskjutet investeringsinstrument.

Featured image by Thomas Barwick of Getty Images.

Lär dig mer:

• 5 för- och nackdelar med att investera i livräntor
• Fixerade livräntor eller CD:er: Retirees have a big decision to make as interest rates fall
• 3 ways savers should handle falling interest rates