A pump and dump átverés az a jogellenes cselekmény, amikor egy befektető vagy befektetőcsoport egy általuk tartott részvényt népszerűsít, és eladja, miután a részvény árfolyama a támogatás következtében megugró érdeklődést követően emelkedett. Itt közelebbről megvizsgáljuk, hogyan működnek a pump-and-dump rendszerek, és hogyan lehet elkerülni őket.
Főbb tudnivalók
- A pump-and-dump olyan rendszer, amely hamis, félrevezető vagy erősen eltúlzott állításokon alapuló ajánlásokon keresztül próbálja növelni egy részvény árfolyamát.
- A pump-and-dumpban részt vevő kereskedők kedvelt kommunikációs eszközei a közösségi média platformok vagy anonimizált üzenetküldő alkalmazások, mint a Telegram és a Discord.
- A rendszer promóterei ezután elkezdik összehangolni a pletykákat, félretájékoztatást vagy hype-ot annak érdekében, hogy mesterségesen növeljék az érdeklődést az értékpapír iránt, felhajtva annak árfolyamát.
- Aztán, miután a gyanútlan jegyek eléggé megemelték a részvény árát, a promóterek ezután magas áron eladják a részvényt.
Pump and Dump
A Pump-and-Dump alapjai
A Pump-and-Dump rendszerek hagyományosan hideghívás útján történtek. Az internet megjelenésével azonban ez az illegális gyakorlat még inkább elterjedt. A csalók online üzeneteket tesznek közzé, amelyekben egy részvény gyors megvásárlására csábítják a befektetőket, és azt állítják, hogy bennfentes információkkal rendelkeznek arról, hogy egy fejlemény a részvény árfolyamának emelkedéséhez fog vezetni. Amint a vevők beugranak, az elkövetők eladják a részvényeiket, aminek következtében az ár drasztikusan csökken. Az új befektetők ezután elveszítik a pénzüket.
Ezek a rendszerek általában a mikro- és kis kapitalizációjú részvényeket veszik célba, mivel ezeket a részvényeket a legkönnyebb manipulálni. Az ilyen típusú részvények kis forgalomban lévő részvényei miatt nem kell sok új vásárló ahhoz, hogy egy részvényt feljebb toljanak.
A részvényt általában “forró tippként” vagy “a következő nagy dologként” reklámozzák egy közelgő hír bejelentésének részleteivel, amely “az egekbe repíti a részvényt”. Az egyes pump and dump átverések részletei általában eltérőek, de a rendszer mindig egy alapelvre fut ki: a kereslet és a kínálat eltolódása. A pump and dump csalások általában csak a kis és mikro-cap részvényeknél működnek, amelyekkel a tőzsdén kívül kereskednek. Ezek a vállalatok általában nagyon alacsony likviditásúak, és a volumen növekedésekor éles árfolyammozgások következhetnek be. Az átverés mögött álló csoport növeli a keresletet és a részvények kereskedési volumenét, és ez az új befektetői beáramlás az árfolyam hirtelen emelkedéséhez vezet. Amint az áremelkedés kialakul, a csoport eladja a pozícióját, hogy rövid távon nagy nyereségre tegyen szert.
Egy példa a Pump and Dumpra
A lenti részvények nyári hónapjaiban egy pump and dump rendszert kezdeményeztek egy “rossz szám” átveréssel. Az áldozatok üzenetrögzítőjén olyan üzenetet hagytak, amely egy forró részvénytippről szólt, és úgy volt felépítve, hogy az áldozat azt higgye, hogy az üzenet véletlen volt.
Kép: Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Amint a fenti ábrán látható, az árfolyam 0 dollár körülről emelkedett.30 dollárról közel 1,00 dollárra, ami több mint 200%-os emelkedést jelent egy hét alatt. Ez a drasztikus emelkedés a volumen hasonlóan nagymértékű növekedésével együtt jelentkezett. A részvény átlagos napi kereskedési volumene az áremelkedés előtt kevesebb, mint 250 000 darab volt, de az átverés során a részvények forgalma több kereskedési napon is megközelítette az egymillió darabot. A gyanútlan befektetők 1,00 dollár körüli áron vásárolták volna meg a részvényt. Mint fentebb látható, az árfolyam 0,20 dollár körüli értékre esett, ami 80%-os értékcsökkenést jelent a szerencsétlen befektetők számára.
A pump-and-dump rendszerek általában mikro- és kis kapitalizációjú részvényeket vagy olyan új eszközosztályokat céloznak meg, mint a kriptovaluták, amelyek viszonylag kevéssé likvidek, és ezért könnyebben manipulálhatók.
A lényeg
Az alábbi befektetési figyelmeztetést mindig tartsa szem előtt: “Ha túl szép ahhoz, hogy igaz legyen, akkor valószínűleg az is”. Ha valaki, akit nem ismersz, tőzsdei tippet ad neked, állj meg, és gondolkodj el azon, hogy miért hajlandó ilyen információt adni neked. Ne gondolja, hogy nagy és gyors befektetési hozamot érhet el, mert ez valószínűtlen. Az is létfontosságú, hogy minden befektetéssel kapcsolatban saját maga végezzen kutatást. Ez segíthet elkerülni, hogy átverjék az ilyen pump and dump csalások.