Een pump and dump-zwendel is de illegale handeling van een belegger of groep beleggers die een aandeel dat zij in hun bezit hebben, promoten en het aandeel verkopen zodra de aandelenkoers is gestegen als gevolg van de sterk toegenomen belangstelling voor de promotie. Hier bekijken we hoe pump-and-dump-regelingen werken en hoe u ze kunt vermijden.
Key Takeaways
- Pump-and-dump is een regeling waarbij wordt geprobeerd de koers van een aandeel op te drijven via aanbevelingen die zijn gebaseerd op valse, misleidende of sterk overdreven beweringen.
- Het favoriete communicatiemedium voor handelaren die betrokken zijn bij pump-and-dump zijn sociale-mediaplatforms of geanonimiseerde berichtenapps zoals Telegram en Discord.
- Promotors van de regeling zullen dan beginnen met het coördineren van geruchten, verkeerde informatie, of hype om de belangstelling voor het effect kunstmatig te verhogen, waardoor de prijs ervan wordt opgedreven.
- Als de prijs van het aandeel eenmaal voldoende is opgedreven door nietsvermoedende doelwitten, verkopen de promotors het aandeel vervolgens tegen hoge prijzen.
Pump And Dump
De basisprincipes van een Pump-and-Dump
Pump-and-dumpconstructies werden van oudsher via cold calling uitgevoerd. Maar met de komst van het internet is deze illegale praktijk nog wijdverbreider geworden. Oplichters plaatsen berichten online waarin ze beleggers verleiden om snel een aandeel te kopen, met de bewering dat ze voorkennis hebben dat een ontwikkeling zal leiden tot een koersstijging van het aandeel. Zodra de kopers instappen, verkopen de daders hun aandelen, waardoor de prijs dramatisch daalt. Nieuwe beleggers verliezen dan hun geld.
Deze zwendelpraktijken zijn meestal gericht op micro- en small-cap aandelen, omdat die het gemakkelijkst te manipuleren zijn. Omdat deze aandelen maar weinig worden verhandeld, zijn er niet veel nieuwe kopers nodig om een aandeel te laten stijgen.
Het aandeel wordt meestal aangeprezen als een “hot tip” of “the next big thing” met details over een aanstaande nieuwsaankondiging die het aandeel “door het dak zal doen gaan”. De details van elke individuele pump and dump zwendel zijn meestal verschillend, maar de regeling komt altijd neer op een basisprincipe: verschuiven van vraag en aanbod. Pump and dump zwendel werkt meestal alleen op kleine en micro-cap aandelen die over de toonbank verhandeld worden. Deze bedrijven zijn meestal zeer illiquide en kunnen scherpe koersbewegingen hebben wanneer het volume toeneemt. De groep achter de zwendel verhoogt de vraag naar en het handelsvolume in het aandeel en deze nieuwe instroom van beleggers leidt tot een sterke stijging van de prijs. Zodra de koersstijging is ingezet, verkoopt de groep zijn positie om een grote kortetermijnwinst te boeken.
Een voorbeeld van een pump and dump
Tijdens de zomermaanden van de onderstaande aandelenmarkt werd een pump and dump-actie gestart met behulp van een “verkeerd nummer”-oplichterij. Op het antwoordapparaat van het slachtoffer werd een bericht achtergelaten over een belangrijke aandelentip, zodat het slachtoffer zou denken dat het bericht een ongelukje was.
Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, steeg de koers van ongeveer $0,00 naar bijna $1,00, een stijging van ongeveer 1,5 procent.30 naar bijna $1,00, een stijging van meer dan 200% in een periode van een week. Deze drastische stijging ging gepaard met een even grote toename van het volume. Het aandeel had vóór de prijsstijging een gemiddeld dagelijks verhandeld volume van minder dan 250.000 aandelen, maar tijdens de zwendel werden op een aantal handelsdagen bijna een miljoen aandelen verhandeld. De nietsvermoedende beleggers zouden in het aandeel hebben gekocht tegen ongeveer $1,00. Zoals hierboven te zien is, daalde het tot ongeveer $ 0,20, een waardedaling van 80% voor die ongelukkige beleggers.
Pump-and-dump-regelingen richten zich meestal op micro- en small-cap aandelen of nieuwe activaklassen zoals cryptocurrencies, die relatief illiquide zijn en daarom gemakkelijker kunnen worden gemanipuleerd.
The Bottom Line
Blijf altijd dit investeringscaveat in gedachten houden: “Als het te mooi is om waar te zijn, is het dat waarschijnlijk ook.” Als iemand die je niet kent je een aandelentip geeft, stop dan en denk na over waarom ze zo bereid zouden zijn om je dergelijke informatie te geven. Denk niet dat u een groot en snel beleggingsrendement kunt maken, want het is onwaarschijnlijk dat dit zal gebeuren. Het is ook van vitaal belang dat u uw eigen onderzoek doet naar een belegging. Dit moet u helpen voorkomen dat u wordt gedupeerd door dergelijke pump and dump oplichting.