En pump and dump scam är en olaglig handling där en investerare eller en grupp investerare marknadsför en aktie som de innehar och säljer när aktiekursen har stigit till följd av att intresset för aktien har ökat till följd av stödet. Här tar vi en närmare titt på hur pump-and-dump-scheman fungerar och hur man undviker dem.
Nyckelresultat
- Pump-and-dump är ett system som försöker öka priset på en aktie genom rekommendationer baserade på falska, vilseledande eller kraftigt överdrivna uttalanden.
- Det favoritmedium för kommunikation för handlare som är inblandade i pump-and-dump är sociala medieplattformar eller anonymiserade meddelandeappar som Telegram och Discord.
- Förespråkare av systemet börjar sedan samordna rykten, felaktig information eller hype för att artificiellt öka intresset för värdepappret och driva upp priset.
- När priset på aktien väl har höjts tillräckligt mycket av intet ont anande märken säljer promotorerna sedan aktien till höga priser.
Pump-och-dump
Grunderna i en pump-och-dump
Pump-och-dump-metoderna genomfördes traditionellt sett genom cold calling. Men i och med Internets intåg har detta olagliga förfarande blivit ännu vanligare. Bedragare lägger ut meddelanden på nätet där de lockar investerare att köpa en aktie snabbt, med påståenden om att de har insiderinformation om att en utveckling kommer att leda till ett uppsving i aktiekursen. När köparna väl har hoppat in säljer förövarna sina aktier, vilket leder till att priset sjunker dramatiskt. Nya investerare förlorar då sina pengar.
Dessa bedrägerier är vanligtvis inriktade på mikro- och småbolagsaktier, eftersom de är lättast att manipulera. Eftersom dessa typer av aktier har en liten omsättning krävs det inte många nya köpare för att få aktien att stiga.
Aktien marknadsförs vanligtvis som ett ”hett tips” eller ”nästa stora grej” med uppgifter om ett kommande nyhetsmeddelande som kommer att ”skicka aktien genom taket”. Detaljerna i varje enskilt pump and dump-bedrägeri tenderar att vara olika, men systemet kokar alltid ner till en grundläggande princip: att flytta utbud och efterfrågan. Pump- och dumpningsbedrägerier tenderar att endast fungera på små och mikrokapita-aktier som handlas över disk. Dessa företag tenderar att vara mycket illikvida och kan ha kraftiga prisrörelser när volymen ökar. Gruppen bakom bluffen ökar efterfrågan och handelsvolymen på aktien och detta nya inflöde av investerare leder till en kraftig prisökning. När prisökningen har formulerats säljer gruppen sin position för att göra en stor kortsiktig vinst.
Ett exempel på Pump and Dump
Under sommarmånaderna i aktien nedan inleddes ett pump and dump-schema med hjälp av en bluff med ”fel nummer”. Ett meddelande lämnades på offrens telefonsvarare där det talades om ett hett aktietips och var konstruerat så att offret skulle tro att meddelandet var en olyckshändelse.
Bild av Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Som framgår av diagrammet ovan steg priset från cirka 0 dollar.30 till nästan 1,00 dollar, en ökning med mer än 200 procent på en veckas tid. Denna drastiska ökning sågs tillsammans med en lika stor volymökning. Aktien hade före prisökningen sett en genomsnittlig daglig handelsvolym på mindre än 250 000, men under bluffakturan handlades aktien upp till nästan en miljon aktier under ett antal handelsdagar. De intet ont anande investerarna skulle ha köpt aktien för cirka 1,00 dollar. Som framgår ovan föll den till cirka 0,20 dollar, en 80-procentig värdeminskning för de olyckliga investerarna.
Pump-och-dump-metoderna är vanligtvis inriktade på mikro- och småbolagsaktier eller nya tillgångsklasser som kryptovalutor, som är relativt illikvida och därför lättare att manipulera.
The Bottom Line
Håll alltid denna investeringsvarning i åtanke: ”Om det är för bra för att vara sant så är det förmodligen det.” Om någon du inte känner ger dig ett aktietips, stanna upp och fundera på varför de skulle vara så villiga att ge dig sådan information. Tro inte att du kan få en stor och snabb investeringsavkastning eftersom det är osannolikt att det kommer att hända. Det är också viktigt att du gör din egen forskning om alla investeringar. Detta bör hjälpa dig att undvika att bli lurad av sådana pump and dump-bedrägerier.