Was ist eine Anleihe der Serie I?
Eine Anleihe der Serie I ist ein nicht marktfähiger, verzinslicher Sparbrief der US-Regierung, der eine Kombination aus festem Zinssatz und variabler Inflationsrate (halbjährlich angepasst) aufweist. Anleihen der Serie I sollen den Anlegern eine Rendite und einen Schutz ihrer Kaufkraft bieten. Die meisten Anleihen der Serie I werden elektronisch ausgegeben, aber es ist auch möglich, Papierzertifikate mit einem Mindestbetrag von 50 $ unter Verwendung Ihrer Einkommenssteuerrückerstattung zu erwerben, so Treasury Direct.
Key Takeaways
- Eine Anleihe der Serie I ist ein nicht handelbarer, verzinslicher Sparbrief der US-Regierung.
- Anleihen der Serie I bieten Anlegern eine Rendite plus Schutz ihrer Kaufkraft und gelten als risikoarme Anlage.
- Die Anleihen können nicht auf den Sekundärmärkten gekauft oder verkauft werden.
- Anleihen der Serie I erwirtschaften einen festen Zinssatz für die gesamte Laufzeit der Anleihe und eine Inflationsrate, die jeden Mai und November angepasst wird.
Anleihen der Serie I
Anleihen der Serie I sind nicht börsenfähige Anleihen, die Teil des Sparbriefprogramms des US-Finanzministeriums sind und risikoarme Anlagen bieten sollen. Da sie nicht börsenfähig sind, können sie nicht auf den Sekundärmärkten gekauft oder verkauft werden. Die beiden Arten von Zinsen, die eine Anleihe der Serie I einbringt, sind ein für die Laufzeit der Anleihe festgelegter Zinssatz und eine Inflationsrate, die jedes Jahr im Mai und November auf der Grundlage von Änderungen des nicht saisonal angepassten Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher (CPI-U) angepasst wird.
Die Zinsen für Anleihen der Serie I sind also variabel und ändern sich im Laufe der Zeit, was eine Vorhersage des Wertes der Anleihen in einigen Jahren erschwert.
Die Festzinskomponente der Anleihe der Serie I wird vom Finanzminister festgelegt und alle sechs Monate am ersten Arbeitstag im Mai und am ersten Arbeitstag im November bekannt gegeben. Dieser feste Zinssatz wird dann auf alle Anleihen der Serie I angewandt, die in den nächsten sechs Monaten ausgegeben werden, wird halbjährlich aufgezinst und ändert sich während der gesamten Laufzeit der Anleihe nicht. Wie der feste Zinssatz wird auch die Inflationsrate zweimal jährlich im Mai und November bekannt gegeben und durch Änderungen des Verbraucherpreisindex (CPI) bestimmt, der zur Messung der Inflation in der US-Wirtschaft verwendet wird. Die Änderung der Inflationsrate wird alle sechs Monate ab dem Ausgabedatum der Anleihe auf die Anleihe angewandt.
Berechnung von Anleihen der Serie I
Der tatsächliche Zinssatz der Anleihe, der so genannte zusammengesetzte Zinssatz, wird durch die Kombination der festen und der Inflationsrate berechnet. Die Inflationsrate wirkt sich natürlich auf den festen Zinssatz der Anleihe aus. Der Zinssatz einer Anleihe der Serie I kann jedoch nur bis auf Null sinken, da das Finanzministerium eine Untergrenze für die Anleihe festgelegt hat. Wenn die Inflationsrate so negativ ist, dass sie mehr als den Festzins aufzehren würde, wird der zusammengesetzte Zinssatz auf Null gesetzt. Die Formel zur Berechnung des zusammengesetzten Zinssatzes lautet:
Zusammengesetzter Zinssatz = fester Zinssatz + (2 x halbjährliche Inflationsrate) + (fester Zinssatz x halbjährliche Inflationsrate)
Bei einem festen Zinssatz von 0,30 % und einer halbjährlichen Inflationsrate von -2,30 % beträgt der zusammengesetzte Zinssatz der Anleihe beispielsweise:
= 0,003 + (2 x -0.023) + (0,003 x -0,023)
= 0,003 – 0,046 – 0,000069
= -0,04307 oder -4,31%.
Da sie jedoch negativ ist, wird die Composite Ratio auf 0% angepasst.
Anleihen der Serie I gelten als risikoarm, da sie durch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung abgesichert sind und ihr Rückzahlungswert nicht sinken kann. Mit dieser Sicherheit geht jedoch eine niedrige Rendite einher, vergleichbar mit der eines hochverzinslichen Sparkontos oder eines Einlagenzertifikats (CD). Unternehmens- und Kommunalanleihen hingegen können an Wert verlieren; mit diesem Risiko geht eine höhere Rendite einher.
Anleihen der Serie I können in jeder beliebigen Höhe zwischen der Mindest- und der Höchstkaufsumme ausgegeben werden. Der Mindestbetrag liegt bei 25 $, und der Höchstbetrag pro Jahr beträgt 10.000 $ pro Sozialversicherungsnummer. I-Bonds können sowohl für ein Jahr als auch für 30 Jahre gehalten werden, aber wenn sie nach weniger als fünf Jahren verkauft werden, entgehen dem Inhaber die Zinsen der letzten drei Monate.
Kurzinfo
Wenn ein I-Bond verkauft wird und der Erlös zur Finanzierung einer Hochschulausbildung verwendet wird, sind die Zinsen von der Bundeseinkommenssteuer befreit.
Besondere Überlegungen zu den Zinsen
Die Zinserträge von Anleihen der Serie I sind auf Bundesebene steuerpflichtig, nicht jedoch auf Ebene der Bundesstaaten und Kommunen. Die Anleihe der Serie I ist eine Nullkuponanleihe, was bedeutet, dass während der Laufzeit der Anleihe keine Zinsen gezahlt werden. Die Zinsen werden stattdessen dem Wert der Anleihe zugeschlagen und erwirtschaften Zins auf Zins. Der Anleihegläubiger hat die Möglichkeit, eine von zwei Besteuerungsmethoden zu wählen – die Barzahlungsmethode oder die Methode der Periodenabgrenzung. Bei der Barzahlungsmethode wird die Steuer erst bei der Rückzahlung der Anleihen erhoben. Daher wird ein Steuerpflichtiger, der eine Anleihe sieben Jahre lang hält, bevor er sie verkauft, erst zum Zeitpunkt des Verkaufs der Anleihe besteuert. Bei der Periodenabgrenzungsmethode hingegen werden die Steuern auf die kalkulatorischen Zinsen jedes Jahr erhoben.
Manchmal sind die Erträge aus Anleihen der Serie I auf Bundesebene steuerfrei, wenn sie zur Finanzierung der Hochschulbildung verwendet werden. Wenn Sie eine Anleihe der Serie I verkaufen und den Erlös im selben Kalenderjahr für qualifizierte Hochschulausgaben an einer förderfähigen Einrichtung verwenden, sind die Zinsen von der Bundeseinkommensteuer befreit.