Co je to dluhopis série I?
Dluhopis série I je neobchodovatelný, úročený spořicí dluhopis vlády USA, který nese kombinovanou pevnou úrokovou sazbu a proměnlivou míru inflace (upravovanou pololetně). Dluhopisy série I mají investorům přinést výnos plus ochranu jejich kupní síly. Většina dluhopisů série I je vydávána elektronicky, ale podle údajů Treasury Direct je možné zakoupit papírové certifikáty s minimální částkou 50 USD s využitím vrácené daně z příjmu.
Klíčové poznatky
- Dluhopis série I je neobchodovatelný, úročený spořicí dluhopis vlády USA.
- Dluhopisy série I poskytují investorům výnos plus ochranu jejich kupní síly a jsou považovány za investici s nízkým rizikem.
- Dluhopisy nelze koupit ani prodat na sekundárních trzích.
- Dluhopisy série I vydělávají jsou pevnou úrokovou sazbou po celou dobu životnosti dluhopisu za inflační sazbu, která se upravuje vždy v květnu a listopadu.
Rozumíme dluhopisům série I
Dluhopisy série I jsou neobchodovatelné dluhopisy, které jsou součástí programu spořicích dluhopisů amerického ministerstva financí, jehož cílem je nabídnout investice s nízkým rizikem. Jejich neobchodovatelná vlastnost znamená, že je nelze koupit ani prodat na sekundárních trzích. Dva typy úroků, které dluhopisy série I přinášejí, jsou úroková sazba, která je fixní po celou dobu životnosti dluhopisu, a míra inflace, která se upravuje vždy v květnu a listopadu na základě změn v sezónně neočištěném indexu spotřebitelských cen pro všechny městské spotřebitele (CPI-U).
V důsledku toho je úrok z dluhopisů série I proměnlivý a mění se v čase, takže je obtížné předpovědět hodnotu dluhopisů za několik let.
Složka dluhopisu série I s pevnou úrokovou sazbou je určována ministrem financí a je vyhlašována každých šest měsíců první pracovní den v květnu a první pracovní den v listopadu. Tato pevná sazba je pak aplikována na všechny dluhopisy série I vydané během následujících šesti měsíců, je složena pololetně a nemění se po celou dobu platnosti dluhopisu. Stejně jako pevná úroková sazba je i inflační sazba vyhlašována dvakrát ročně v květnu a listopadu a určuje se podle změn indexu spotřebitelských cen (CPI), který se používá k měření inflace v americké ekonomice. Změna míry inflace se na dluhopis aplikuje každých šest měsíců od data emise dluhopisu.
Jak vypočítat dluhopisy série I
Skutečná sazba dluhopisu, tzv. složená sazba, se vypočítá kombinací pevné a inflační sazby. Je zřejmé, že míra inflace ovlivňuje pevnou sazbu stanovenou na dluhopisu. Minimální úroveň, na kterou může úroková sazba dluhopisu série I klesnout, je však nula, což je spodní hranice, kterou na dluhopis klade ministerstvo financí. Pokud je míra inflace natolik záporná, že by ubírala více než pevná sazba, bude složená sazba stanovena na nule. Vzorec pro výpočet složené sazby je uveden takto:
Složená sazba = pevná sazba + (2 x pololetní míra inflace) + (pevná sazba x pololetní míra inflace)
Příklad pokud je pevná sazba 0,30 % a pololetní míra inflace -2,30 %, složená sazba dluhopisu bude:
= 0,003 + (2 x -0,00 %) + (2 x -0,00 %).023) + (0,003 x -0,023)
= 0,003 – 0,046 – 0,000069
= -0,04307, neboli -4,31 %.
Jelikož je však záporná, bude složený poměr upraven na 0 %.
Dluhopisy série I jsou považovány za nízkorizikové, protože jsou kryty plnou vírou a úvěrem vlády USA a jejich výkupní hodnota nemůže klesnout. S touto bezpečností je však spojen nízký výnos, srovnatelný s výnosem vysoce úročeného spořicího účtu nebo vkladového certifikátu (CD). Podnikové a komunální dluhopisy však mohou ztrácet hodnotu; s tímto rizikem je spojen vyšší výnos.
Dluhopisy série I lze vydat v libovolném množství mezi minimální a maximální hranicí pro nákup. Minimální nákup je 25 USD a maximální roční nákup je 10 000 USD na číslo sociálního pojištění. Dluhopisy I lze držet pouze jeden rok nebo až 30 let, ale pokud jsou prodány po méně než pěti letech, obětuje jejich držitel úroky za poslední tři měsíce.
Fast Fact
Pokud je dluhopis I prodán a výnos je použit na úhradu vysokoškolského vzdělání, jsou úroky osvobozeny od federální daně z příjmu.
Zvláštní úvahy týkající se úroků
Příjmy z úroků u dluhopisů série I podléhají zdanění na federální úrovni, ale nikoli na úrovni státu a místní úrovni. Dluhopis série I je dluhopis s nulovým kupónem, což znamená, že během doby platnosti dluhopisu není vyplácen žádný úrok. Úroky se naopak připisují zpět k hodnotě dluhopisu a přinášejí úroky z úroků. Vlastník dluhopisu má možnost zvolit si jednu ze dvou metod zdanění – hotovostní metodu nebo akruální metodu. Při peněžní metodě se daň uplatní až při splacení dluhopisů. Proto daňový poplatník, který drží dluhopis sedm let před jeho prodejem, bude zdaněn až v okamžiku prodeje dluhopisu. Při použití akruální metody se naopak daně z připsaných úroků uplatňují každý rok.
Někdy je příjem z dluhopisů série I na federální úrovni osvobozen od daně, pokud je použit na úhradu vysokoškolského vzdělání. Pokud prodáte dluhopis typu I a použijete výnos na úhradu kvalifikovaných výdajů na vysokoškolské vzdělání na oprávněné instituci v témže kalendářním roce, jsou úroky osvobozeny od federální daně z příjmu.