Obligation de série I

Qu’est-ce qu’une obligation de série I ?

Une obligation de série I est une obligation d’épargne du gouvernement américain non négociable, portant intérêt, qui rapporte un taux d’intérêt fixe et un taux d’inflation variable combinés (ajustés semestriellement). Les obligations de série I sont censées offrir aux investisseurs un rendement et une protection de leur pouvoir d’achat. La plupart des obligations de série I sont émises électroniquement, mais il est possible d’acheter des certificats papier avec un minimum de 50 $ en utilisant votre remboursement d’impôt sur le revenu, selon Treasury Direct.

Comprendre les obligations de série I

Les obligations de série I sont des obligations non négociables qui font partie du programme d’obligations d’épargne du Trésor américain conçu pour offrir des investissements à faible risque. Leur caractéristique non négociable signifie qu’elles ne peuvent pas être achetées ou vendues sur les marchés secondaires. Les deux types d’intérêts que rapporte une obligation de série I sont un taux d’intérêt fixe pour la durée de vie de l’obligation et un taux d’inflation qui est ajusté chaque année en mai et en novembre en fonction des variations de l’indice des prix à la consommation non désaisonnalisé pour tous les consommateurs urbains (IPC-U).

La composante à taux fixe de l’obligation de série I est déterminée par le secrétaire du Trésor et est annoncée tous les six mois le premier jour ouvrable de mai et le premier jour ouvrable de novembre. Ce taux fixe est ensuite appliqué à toutes les obligations de série I émises au cours des six mois suivants est composé semestriellement et ne change pas pendant toute la durée de vie de l’obligation. Comme le taux d’intérêt fixe, le taux d’inflation est annoncé deux fois par an, en mai et en novembre, et est déterminé par les variations de l’indice des prix à la consommation (IPC), qui sert à mesurer l’inflation dans l’économie américaine. La modification du taux d’inflation est appliquée à l’obligation tous les six mois à partir de la date d’émission de l’obligation.

Comment calculer les obligations de série I

Le taux réel de l’obligation, appelé taux composite, est calculé en combinant le taux fixe et le taux d’inflation. Il est clair que le taux d’inflation a un impact sur le taux fixe fixé sur l’obligation. Cependant, le niveau minimum auquel le taux d’intérêt d’une obligation de série I peut descendre est zéro, ce qui constitue le plancher placé sur l’obligation par le Trésor. Si le taux d’inflation est si négatif qu’il enlève plus que le taux fixe, le taux composite sera fixé à zéro. La formule de calcul du taux composite est donnée comme suit :

Taux composite = taux fixe + (2 x taux d’inflation semestriel) + (taux fixe x taux d’inflation semestriel)

Par exemple, si le taux fixe est de 0,30% et que l’inflation semestrielle est de -2,30%, le taux composite sur l’obligation sera :

= 0,003 + (2 x -0.023) + (0,003 x -0,023)

= 0,003 – 0,046 – 0,000069

= -0,04307, soit -4,31%.

Cependant, comme il est négatif, le taux composite sera ajusté à 0%.

Les obligations de série I sont considérées comme étant à faible risque car elles sont garanties par la pleine foi et le crédit du gouvernement américain et leur valeur de remboursement ne peut pas diminuer. Mais cette sécurité s’accompagne d’un faible rendement, comparable à celui d’un compte d’épargne à intérêt élevé ou d’un certificat de dépôt (CD). Les obligations d’entreprise et municipales, en revanche, peuvent perdre de la valeur ; ce risque s’accompagne d’un rendement plus élevé.

Les obligations de série I peuvent être émises pour tout montant compris entre les seuils d’achat minimum et maximum. L’achat minimum est de 25 $, et l’achat annuel maximum est de 10 000 $ par numéro de sécurité sociale. Les obligations I peuvent être détenues aussi peu qu’un an ou aussi longtemps que 30 ans, mais si elles sont vendues après moins de cinq ans, le détenteur sacrifie les trois derniers mois d’intérêts.

Préoccupations particulières concernant les intérêts

Les revenus d’intérêts des obligations de série I sont imposables au niveau fédéral, mais pas au niveau des États et des collectivités locales. L’obligation de série I est une obligation à coupon zéro, ce qui signifie qu’aucun intérêt n’est versé pendant la durée de vie de l’obligation. Les intérêts sont, au contraire, ajoutés à la valeur de l’obligation et produisent des intérêts sur les intérêts. Le détenteur de l’obligation a la possibilité de choisir l’une des deux méthodes d’imposition suivantes : la méthode de comptabilité de caisse ou la méthode de comptabilité d’exercice. Selon la méthode de la comptabilité de caisse, l’impôt n’est appliqué que lorsque les obligations sont remboursées. Par conséquent, un contribuable qui détient une obligation pendant sept ans avant de la vendre ne sera imposé qu’au moment de la vente de l’obligation. En utilisant la méthode de la comptabilité d’exercice, en revanche, les impôts sur les intérêts théoriques gagnés sont appliqués chaque année.

Parfois, le revenu des obligations de série I est exempt d’impôt au niveau fédéral s’il est utilisé pour payer des études supérieures. Lorsque vous vendez une obligation I et que vous utilisez le produit de la vente pour payer des frais d’études supérieures admissibles dans un établissement admissible au cours de la même année civile, les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu.